幾內(nèi)亞油庫爆炸成漲停“導火索” ！鋁怎么了？

氧化鋁期貨在上市半年后，本周迎來了首個漲停，據(jù)市場傳言，這與國內(nèi)第一大鋁土礦進口國——幾內(nèi)亞一大型油庫發(fā)生爆炸相關甚密。

記者多方采訪獲悉，近期在國內(nèi)鋁土礦受限減產(chǎn)明顯的背景下，本次“黑天鵝”事件主要起到觸發(fā)行情的“導火索”作用，多家上市鋁企稱影響并不大。對于后續(xù)氧化鋁價格，業(yè)內(nèi)人士普遍持較樂觀態(tài)度。

“幾內(nèi)亞油庫爆炸是市場暴漲的由頭，預計后續(xù)實際影響并不大。主因是近期受安全環(huán)保等因素影響，國內(nèi)北方的鋁土礦山幾乎全部停產(chǎn)，且隨著冬季來臨運輸不暢以及春節(jié)假期影響，預計今冬明春鋁土礦減產(chǎn)明顯。”氧化鋁和鋁土礦產(chǎn)業(yè)鏈資深人士周先生向記者如此表示。

此外，華融融達期貨有色金屬研究員李魁向記者表示，幾內(nèi)亞油庫爆炸事件引發(fā)了市場對氧化鋁原料短期進口中斷的擔憂，可能短期會影響到當?shù)氐V山開工，但原料斷供的可能性不大。近期港口進口礦庫存，基本可夠沿海利用進口資源的氧化鋁企生產(chǎn)3-6個月。但后續(xù)仍需關注幾內(nèi)亞生產(chǎn)恢復情況，如持續(xù)發(fā)酵則會讓國內(nèi)鋁土礦供應進一步收緊。

據(jù)悉，12月18日幾內(nèi)亞首都科納克里一大型油庫發(fā)生爆炸。有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，受此事故影響，當?shù)劁X土礦山油庫被征用，導致鋁土礦產(chǎn)出和運輸受影響，且有部分礦山已經(jīng)停產(chǎn)。

或受上述事件影響，氧化鋁指數(shù)本周不斷走強，一度漲停。12月20-22日氧化鋁主連漲幅分別達1.51%、2.38%、7%；且后續(xù)上漲動力依然強勁，截至22日夜盤數(shù)次站上3300元/噸高點，最高漲幅達6.5%。

據(jù)悉，我國鋁土礦資源儲量較少，進口依賴度較高，幾內(nèi)亞占據(jù)國內(nèi)總進口量的半壁江山。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，目前中國鋁土礦進口依存度約65%，2022年幾內(nèi)亞礦石占總進口量最大，為56.2%，同比增加28.5%；澳大利亞、印度尼西亞緊隨其后，分別占礦石總進口量的27.2%和15.2%。

或受成本端氧化鋁上漲的帶動，本周電解鋁企普遍飄紅，其中神火股份（000933.SZ）、中國鋁業(yè)（601600.SH）本周漲幅靠前，周內(nèi)分別上漲6.69%、5.48%。

對于本次“黑天鵝”事件，某頭部上市鋁企相關人士向記者表示，公司位于幾內(nèi)亞博法的鋁土礦生產(chǎn)與運輸都正常，現(xiàn)有的生產(chǎn)廠區(qū)庫存至少能提供一個月的保障。

此外，記者從接近神火股份人士處了解到，目前對公司影響不大，公司氧化鋁皆為外購，新疆的氧化鋁來自于河南山西和山東，云南的氧化鋁來自于廣西，都是國內(nèi)的礦。

中孚實業(yè)（600595.SH）相關人士向記者表示，暫時對公司生產(chǎn)經(jīng)營沒有影響。

與氧化鋁期貨“漲停”的行情相比，現(xiàn)貨端則顯的較為冷靜。周先生告訴記者，目前氧化鋁現(xiàn)貨端成交較少，買賣雙方都很謹慎。

李魁也表示，目前氧化鋁自產(chǎn)自用較多，市場流通貨源占比較少，現(xiàn)貨整體成交價格運行較為平穩(wěn)，同時期現(xiàn)出現(xiàn)無風險套利機會。后續(xù)需要關注現(xiàn)貨端會不會大幅跟漲形成期現(xiàn)聯(lián)動。

需要注意的是，澳大利亞昆士蘭作為國內(nèi)重要的鋁土礦進口基地也遭遇變數(shù)。周先生表示，受強風暴的影響，昆士蘭作為澳大利亞最大的鋁土礦生產(chǎn)基地，兩個鋁土礦已全部停產(chǎn)，預計一個月左右才能恢復正常。

同時，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“我們這邊已經(jīng)受到澳大利亞那邊不可抗力的影響。”

值得一提的是，在國內(nèi)鋁土礦供給受限明顯的影響下，業(yè)內(nèi)人士對未來市場持較樂觀態(tài)度。

李魁表示，長期來看，氧化鋁價格會偏強運行，因國內(nèi)采暖季重污染天氣限產(chǎn)以及晉豫地區(qū)礦石供應不足導致了近200萬噸減產(chǎn)的客觀供應問題仍會為價格提供支撐。另外，市場對明年一季度美聯(lián)儲開啟降息預期不減，而國內(nèi)調(diào)降存款利率也為以后降息打開空間，整體宏觀偏暖氛圍也會為氧化鋁價格提供支撐。

周先生則認為，在國內(nèi)供給受限嚴重的背景下，“測算明年氧化鋁廠的成本普遍上升到3000元/噸以上，所以后續(xù)現(xiàn)貨合理價格應該在3200元-3300元/噸，期貨端不排除上探到3500元/噸的可能。”

日前，在Mysteel舉行的“第十屆鋁產(chǎn)業(yè)年會”上，國家電投集團鋁業(yè)國際貿(mào)易公司相關人士表示，今年以來，鋁土礦價格整體上行，減產(chǎn)事件頻發(fā)、品位持續(xù)下行，國產(chǎn)礦產(chǎn)量正在以150-250萬噸/年的速度下降，其價格漲幅更為明顯，氧化鋁的成本隨之抬升。